Lundi, Rivian a annoncé un plan de vente de 1,3 milliard de dollars d’obligations afin de faire face à la hausse des coûts de production.
La nouvelle survient quelques jours seulement après que la société a évoqué des rumeurs selon lesquelles elle pourrait construire jusqu’à 62 000 véhicules jusqu’en 2023. Malgré les rapports crédibles, Rivian a déclaré que ses prévisions de production officielles restaient fixées à ses 50 000 véhicules électriques d’origine d’ici la fin de l’année.
Cela est probablement dû aux problèmes persistants de la chaîne d’approvisionnement découlant de la réponse mondiale à la pandémie, à la hausse des coûts dans tous les domaines et aux allégations d’affaiblissement de la demande de véhicules électriques des petits fabricants (par exemple Rivian, Lucid, Nikola). Bien que les rapports trimestriels provenant de ces entreprises ne soient pas particulièrement encourageants, qu’ils aient été encadrés ou non par les médias d’entreprise.
Rivian semble croire qu’en vendant des obligations, la société sera en meilleure position pour atteindre ses objectifs de production déclarés. Mais il se démène également pour produire des véhicules électriques plus petits qui seraient plus abordables – utile étant donné que le marché des véhicules électriques haut de gamme semble approcher de la saturation maximale.
Apparemment attendus en 2026, les modèles R2 de Rivian devraient être des versions moins chères du pick-up R1 et du SUV destinés à un groupe de revenus plus large. Cependant, en raison des conditions économiques instables, l’entreprise semble croire qu’elle a besoin de liquidités pour gérer la situation.
Selon Reuterles investisseurs initiaux auront la possibilité d’acheter 200 millions de dollars supplémentaires d’obligations à régler 13 jours après l’émission des obligations.
Depuis Reuter:
Les fonds de cette offre contribueront à faciliter l’introduction de la plus petite famille de véhicules R2 de Rivian, a déclaré un porte-parole de Rivian à Reuters, ajoutant que la dette convertible était “le coût optimal du capital par rapport à la vente de capitaux propres aux niveaux actuels”.
Rivian, basé à Irvine, en Californie, fabricant de la camionnette électrique R1T et du SUV R1S, a déclaré que la position de trésorerie financera ses opérations jusqu’en 2025. Il a déclaré une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 11,57 milliards de dollars à la fin décembre, contre 13 . 27 milliards de dollars par trimestre. Plus tôt.
Comme de nombreux fabricants, Rivian a également opté pour des licenciements, réduisant de 6% ses effectifs le mois dernier. Mais il a également revu à la baisse certains de ses objectifs.
En 2022, l’entreprise a abandonné son projet de construire des fourgonnettes en Europe avec le soutien de Daimler. Son plan R2 a également été retardé par des rumeurs selon lesquelles l’usine responsable pourrait être retardée par des mesures prises par le ministère géorgien du développement économique, ainsi que par des conseils locaux qui ont exprimé des inquiétudes quant à ce qui pourrait arriver si Rivian faisait faillite. En vendant les actions, on pourrait s’attendre à ce que la société aide à atténuer cette peur. Mais nous devrons voir comment les choses évoluent, car la plupart de ces petites marques de véhicules électriques (à l’exception de Fisker) ne semblent pas rouler aussi haut qu’elles l’étaient autrefois.
Bien qu’il semble malhonnête de suggérer que les investisseurs abandonnent les petites entreprises de véhicules électriques, en particulier lorsque l’ensemble du marché boursier est en baisse. Bon nombre des problèmes auxquels Rivian est confronté sont partagés par des fabricants plus anciens avec des poches plus profondes et une capacité de production massive.
Pour ceux qui s’en soucient, les sangles seront de la variété “verte”. Cependant, l’écoblanchiment constant de nombreuses industries au fil des ans a effectivement rendu le terme vide de sens d’ici 2023, car il n’existe aucune mesure standard pour déterminer ce qui est admissible.
Tout ce qu’il faut vraiment faire, c’est obtenir que les institutions financières concernées s’inscrivent tricher hypothèse et vous pouvez les appeler comme vous voulez – à condition qu’ils viennent avec une vague promesse que le financement sera utilisé spécifiquement au profit de l’environnement ou fera partie d’une économie durable. Au lieu de cela, les entreprises ont la possibilité de s’endetter à moindre coût auprès d’investisseurs qui sont prêts à accepter un taux de rendement inférieur en échange de leur soutien à des projets soi-disant verts.
Les obligations arriveront à échéance en mars 2029 et les investisseurs auront la possibilité de convertir les obligations en espèces ou en actions supplémentaires de la société EV – s’ils le souhaitent. Le taux d’intérêt, le taux de conversion initial et les autres conditions des obligations seront déterminés par le prix de l’offre.
[Image: James Yarbrough/Shutterstock]
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