Une déclaration conjointe publiée par trois agences fédérales américaines a appelé le secteur bancaire à créer de nouvelles règles de gestion des risques pour contrer les risques de liquidité posés par les vulnérabilités du marché des crypto-actifs.
Le Federal Reserve Board, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ont publié une déclaration ordonnant aux banques d’appliquer les règles de gestion des risques existantes lorsqu’elles traitent le risque de liquidité lié à la cryptographie.
La déclaration conjointe a mis en évidence les principaux risques de liquidité associés aux actifs cryptographiques et aux participants associés pour les institutions bancaires. Les risques identifiés sont liés à l’ampleur et au calendrier imprévisibles des entrées et sorties de dépôts.
En d’autres termes, les agences fédérales ont fait part de leurs inquiétudes au sujet d’un événement où des ventes ou des achats à grande échelle affecteraient négativement la liquidité de l’actif, entraînant potentiellement des pertes pour les investisseurs.
Les agences fédérales ont notamment distingué deux cas pour démontrer le risque de liquidité associé aux crypto-monnaies :
- Dépôts effectués par la partie liée aux actifs cryptographiques au profit des clients de la partie liée aux actifs cryptographiques (clients finaux).
- Dépôts formant des réserves liées à des pièces stables.
Premièrement, la stabilité des prix dépend du comportement des investisseurs, qui peut être influencé par « le stress, la volatilité du marché et les vulnérabilités connexes dans le secteur des actifs cryptographiques. Un autre type de risque est lié à la demande de stablecoins. La déclaration commune se lit comme suit :
“Ces dépôts peuvent être sensibles à des sorties importantes et rapides causées, par exemple, par des rachats inattendus de pièces stables ou des mouvements sur les marchés des crypto-actifs.”
Bien que le trio ait convenu que “les institutions bancaires ne sont ni interdites ni découragées de fournir des services bancaires” en vertu des lois du pays, il a recommandé une surveillance active du risque de liquidité et l’établissement et le maintien d’une gestion des risques et d’une surveillance efficaces des offres de cryptographie.
Les agences ont recommandé quatre stratégies clés pour une gestion efficace des risques pour les banques, qui comprennent une diligence raisonnable et une surveillance solides des actifs cryptographiques, l’intégration du risque de liquidité, l’évaluation de l’interconnexion entre les offres cryptographiques et la compréhension des facteurs directs et indirects du comportement potentiel des dépôts.
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Le 3 janvier, les trois mêmes agences fédérales – la Fed, la FDIC et l’OCC – ont publié une déclaration conjointe soulignant huit risques dans le cryptosystème, notamment la fraude, la volatilité, la contagion et des problèmes similaires.
Les agences ont déclaré conjointement :
“Il est important que les risques associés au secteur des actifs cryptographiques qui ne peuvent être atténués ou contrôlés ne soient pas transférés au système bancaire.”
La déclaration a souligné la possibilité de modifier la réglementation cryptographique avec des références à des “approches au cas par cas à ce jour”.